핵심 숫자
AI가 공시 원문에서 추출한 주요 수치
| 항목 | 값 | 비고 |
|---|---|---|
| 모집총액 | 10,000,000,000 원 | 투자설명서 본문 '모집 또는 매출의 개요' 중 모집총액 |
| 1증권당 액면가액 | 10,000 원 | 모집 개요 항목 |
| 월 쿠폰수익률 | 0.9200% | 매월 쿠폰지급 조건 충족 시 지급률 |
| 연 환산 쿠폰수익률 | 11.0400% | 월 0.9200% × 12개월 |
| 최대이익액 (세전) | 33.1200% | 3년간 매월 쿠폰 수령 시 총 수익률 |
| 삼성전자 변동성 (6개월) | 60.04% | 180일 EWMA 역사적 변동성 |
| SK하이닉스 변동성 (6개월) | 73.62% | 180일 EWMA 역사적 변동성 |
| 기초자산 간 상관계수 (6개월) | 0.8257 | 180일 EWMA 역사적 상관계수 |
| 공정가액 (발행 전 기준) | 10,000원 당 9,873.04원 | 2026년 4월 13일 기준 제3자 평가가격, 헤지비용 미포함 |
| 발행제비용 | 500,000 원 | 발행분담금, 발행총액의 0.005% |
| 신용등급 | AA | NICE신용평가(2026-03-16), 한국신용평가(2026-03-20) |
| 자동조기상환 배리어 | 85.00% | 각 기초자산 종가가 최초기준가의 85% 이상인 경우 |
| 쿠폰지급 배리어 | 75.00% | 각 기초자산 종가가 최초기준가의 75% 이상인 경우 |
한줄 요약
메리츠증권, 제889회 ELS 100억원 발행, 삼성전자·SK하이닉스 기초 월 쿠폰 0.92% (투자권유 아님)
핵심 포인트
모집총액 100억원, 1증권당 1만원, 삼성전자·SK하이닉스 보통주를 기초자산으로 하는 3년 만기 ELS 발행
매월 쿠폰지급평가일에 기초자산 종가 모두 최초기준가 75% 이상인 경우 월 0.9200% (연 11.0400% 수준) 쿠폰 지급
3년간 11차 자동조기상환 기회가 있으며, 각 평가일에 기초자산 모두 최초기준가 85% 이상이면 원금 100% 상환 후 조기종료
만기 시 기초자산 가격과 관계없이 원금 100% 상환되는 원금보장형 구조
청약일과 납입일 모두 2026년 4월 24일(1영업일), 비상장 증권으로 중도상환 시 원금손실 가능
이 공시가 의미하는 것
메리츠증권이 삼성전자와 SK하이닉스를 기초자산으로 하는 제889회 주가연계파생결합사채(ELS)를 100억원 규모로 발행합니다. 매월 두 종목 종가가 최초기준가 대비 75% 이상이면 연 11% 수준의 월 쿠폰을 지급하며, 3년 만기 시에는 주가 하락과 무관하게 원금이 보장되는 구조입니다. 이는 안정적인 이자 수익을 원하면서도 만기 원금 보장을 선호하는 투자자에게 적합하게 설계된 상품입니다. 다만 발행 이후 6개월 내 중도상환 시 공정가액의 90% 수준에서만 매입되어 원금 손실이 발생할 수 있으며, 쿠폰 지급 조건이 충족되지 않으면 이자 수익이 없을 수 있습니다. 발행사 신용등급은 AA로 우수하나 무보증 사채임을 감안해야 합니다. 본 분석은 참고자료이며 투자권유가 아닙니다.
투자자 관점 체크포인트
- ☐ DART 원문 확인 필요
- ☐ 중도상환 시 원금 손실 가능성과 중도상환 신청 가능일, 가격 산정 방식 확인 (발행 후 6개월까지 공정가액의 90% 이상 매입)
- ☐ 발행사 메리츠증권의 신용등급 AA 및 재무건전성 점검 (2026년 3월 기준)
- ☐ 기초자산인 삼성전자, SK하이닉스의 주가 추이 및 75%/85% 배리어 충족 가능성 분석
- ☐ 월 쿠폰 수익이 발생하지 않을 리스크(배리어 하회 시)와 만기 원금 보장 조건 확인
주의할 점
사실 기반 리스크 요인
- ⚠ 본 증권은 만기까지 보유 시 원금이 보장되나, 중도상환 요청 시 공정가액 기준으로 매입되어 원금 손실이 발생할 수 있습니다.
- ⚠ 발행사의 신용도가 저하되거나 지급 불능에 빠질 경우 투자원금 전액에 대한 손실 가능성이 있으며, 예금자보호법이 적용되지 않습니다.
- ⚠ 기초자산 가격이 평가일에 쿠폰 지급 기준(최초가 대비 75%)을 충족하지 못하면 해당 월 쿠폰이 지급되지 않으며, 이는 전체 수익률에 영향을 줍니다.
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