핵심 숫자
AI가 공시 원문에서 추출한 주요 수치
| 항목 | 값 | 비고 |
|---|---|---|
| 모집총액 (합계) | 20,000,000,000원 (200억원) | 12471회 및 12472회 각각 10,000,000,000원 |
| 12471회 월 쿠폰 수익률 (세전) | 0.6725% (연 8.07%) | 기초자산(삼성전자) 종가가 최초기준가격의 75% 이상인 경우 지급 |
| 12472회 월 쿠폰 수익률 (세전) | 0.5625% (연 6.75%) | 모든 기초자산(삼성전자, SK하이닉스) 종가가 각 최초기준가격의 75% 이상인 경우 지급 |
| 12471회 최대 누적 수익률 (세전) | 24.21% (액면금액의 124.21%) | 모든 쿠폰 수령 시(총 36회) 및 만기조건 충족 가정 |
| 12472회 최대 누적 수익률 (세전) | 10.125% (액면금액의 110.125%) | 모든 쿠폰 수령 시(총 18회) 및 만기조건 충족 가정 |
| 발행사 신용등급 | AA- | 2025년 06월 16일 한국기업평가, 2025년 06월 17일 한국신용평가 |
| 12471회 공정가액 (2026.04.20 기준) | 9,986.42원 | 1증권당, 헤지비용 미포함 이론가 |
| 12472회 공정가액 (2026.04.20 기준) | 9,956.01원 | 1증권당, 헤지비용 미포함 이론가 |
| 12472회 기초자산 간 상관계수 | 0.7927 | 180영업일 역사적 상관계수 |
한줄 요약
교보증권, 20억원 규모 주가연계파생결합사채 2종 발행 (투자권유 아님)
핵심 포인트
교보증권 제12471회(삼성전자 단일, 만기 2029년) 및 제12472회(삼성전자+SK하이닉스, 만기 2027년) 주가연계파생결합사채 총 200억원 발행
두 종목 모두 원금지급형(보통위험) 구조로, 만기 시 기초자산 가격과 무관하게 원금 100% 보장
12471회: 월 쿠폰 0.6725%(연 8.07%), 자동조기상환/만기조건 85%, 쿠폰조건 75%
12472회: 월 쿠폰 0.5625%(연 6.75%), 자동조기상환/만기조건 85%, 쿠폰조건 75% (두 기초자산 모두 충족 필요)
청약일 2026.04.30, IBK기업은행 신탁고객 대상, 비상장, 예금자보호 미해당
이 공시가 의미하는 것
교보증권이 일괄신고추가서류를 통해 2종의 주가연계파생결합사채(ELB)를 발행한다. 이 상품들은 기초자산(삼성전자, SK하이닉스)의 가격 변동과 연계된 쿠폰을 지급하지만, 만기 시 원금이 보장되는 구조(보통위험)이다. 12471회는 삼성전자 단일 종목에 연동되며 연 8.07%의 월 쿠폰(기초자산이 기준가의 75% 이상 유지 시)을 제공한다. 12472회는 삼성전자와 SK하이닉스 두 종목에 연동되며 연 6.75%의 월 쿠폰을 제공하지만, 쿠폰 지급 조건이 더 엄격하다(두 종목 모두 75% 이상). 발행사 신용등급은 AA-(한국기업평가, 한국신용평가)로 무보증·무담보이며, 발행 자금은 위험회피거래 등에 사용될 예정이다. 본 분석은 참고자료이며 투자권유가 아닙니다.
투자자 관점 체크포인트
- ☐ DART 원문 확인 필요
- ☐ 두 종목 모두 원금보장 구조이나, 발행사 신용위험(AA-) 존재
- ☐ 쿠폰 지급 조건(75% 벽)과 자동조기상환 조건(85% 벽)을 주기적으로 확인 필요
- ☐ 비상장 증권으로 중도상환 시 원금 손실 가능성(기준가의 90~95% 수준)
- ☐ 세제 혜택 확인: 이자소득세(배당소득) 15.4% 원천징수, 종합소득과세 대상 가능성
주의할 점
사실 기반 리스크 요인
- ⚠ 원금 보장 구조이지만, 발행사 지급불능 시 예금자보호 미적용으로 원금 손실 가능
- ⚠ 중도상환 시 청산비용이 반영되어 원금 이하로 상환될 수 있음
- ⚠ 기초자산 가격 급변 시 쿠폰 미지급 및 조기종결 위험 존재