정정 전 → 정정 후
수요예측 결과에 따른 발행조건 결정 (모집총액, 회차별 발행액, 이자율 결정방식, 인수조건, 자금사용목적 등 변경)
| 항목 | 정정 전 | 정정 후 |
|---|---|---|
| 모집 또는 매출총액 | 130,000,000,000원 (1,300억원) | 245,000,000,000원 (2,450억원) |
| 제77-1회 권면(전자등록)총액 | 50,000,000,000원 | 70,000,000,000원 |
| 제77-2회 권면(전자등록)총액 | 80,000,000,000원 | 175,000,000,000원 |
| 이자율 결정방식 (제77-1회) | 개별민평 + (-0.30%p ~ +0.30%p) | 개별민평 산술평균 (스프레드 미가산) |
| 이자율 결정방식 (제77-2회) | 개별민평 + (-0.30%p ~ +0.30%p) | 개별민평 산술평균 (스프레드 미가산) |
| 자금사용목적 (제77-2회) | 전액 채무상환 (800억원) | 채무상환 600억원 + 운영자금 1,150억원 |
| 제77-1회 인수수수료 | 인수금액의 0.20% (정률) | 정액 190,000,000원 |
| 제77-2회 인수수수료 | 인수금액의 0.20% (정률) | 정액 300,000,000원 |
| 사채관리 위탁금액 | 130,000,000,000원 | 245,000,000,000원 |
핵심 숫자
AI가 공시 원문에서 추출한 주요 수치
| 항목 | 값 | 비고 |
|---|---|---|
| 모집 또는 매출총액 | 245,000,000,000원 (2,450억원) | 원문 표지 및 요약정보, 정정 후 기준 |
| 제77-1회 무보증사채 발행액 | 70,000,000,000원 (700억원) | 정정 후, 당초 500억원에서 증가 |
| 제77-2회 무보증사채 발행액 | 175,000,000,000원 (1,750억원) | 정정 후, 당초 800억원에서 증가 |
| 채무상환자금 | 130,000,000,000원 (1,300억원) | 제70-3회 무보증사채 차환 (만기 2026.04.23) |
| 운영자금 (면세상품 구매대금) | 115,000,000,000원 (1,150억원) | 2026년 4월~12월 사용 예정 |
| 제77-1회 수요예측 경쟁률 | 9.16 : 1 | 총 참여 4,580억원 / 발행예정 500억원 |
| 제77-2회 수요예측 경쟁률 | 6.91 : 1 | 총 참여 5,530억원 / 발행예정 800억원 |
| 신용등급 (한국기업평가) | AA-(부정적) | 2026.04.06 평가 |
| 신용등급 (한국신용평가) | AA-(안정적) | 2026.04.06 평가 |
| 제77-1회 상환기일 | 2028년 04월 21일 | 만기 2년 |
| 제77-2회 상환기일 | 2029년 04월 20일 | 만기 3년 |
한줄 요약
호텔신라, 수요예측 결과 반영 제77-1회 700억원·77-2회 1,750억원 총 2,450억원 회사채 발행 확정 (투자권유 아님)
핵심 포인트
총 발행액 2,450억원 확정(당초 1,300억원), 제77-1회 700억원(2년물), 제77-2회 1,750억원(3년물)
수요예측 경쟁률: 77-1 9.16:1, 77-2 6.91:1로 높은 수요 확인
이자율은 각각 2년·3년 만기 호텔신라 개별민평 수익률 산술평균으로 결정 (스프레드 미가산)
조달자금 중 1,300억원은 2026년 4월 만기 제70-3회 회사채 차환, 1,150억원은 면세상품 구매 운영자금
청약일/납입일 2026년 4월 22일, 상장예정일 2026년 4월 23일
이 공시가 의미하는 것
수요예측 결과 초기 발행예정액 1,300억원 대비 2,450억원으로 대폭 증가했으며, 이는 시장의 높은 수요를 반영한 결과다. 특히 제77-2회(3년물)가 800억원에서 1,750억원으로 증가하며 전체 규모 확대를 주도했다. 조달자금의 53%는 2026년 4월 23일 만기 도래하는 제70-3회 무보증사채(1,300억원) 차환에 사용되고, 나머지 1,150억원은 면세상품 구매대금 등 운영자금으로 활용될 예정이다. 이자율은 기존 공모희망금리 밴드에서 최종적으로 개별민평 평균금리로 확정되어 시장 상황을 반영했다. 신용등급은 AA-(한기평 부정적, 한신평 안정적)를 유지했다. 본 분석은 참고자료이며 투자권유가 아닙니다.
투자자 관점 체크포인트
- ☐ DART 원문 확인 필요
- ☐ 수요예측 결과 발행액이 1,300억원에서 2,450억원으로 증가한 배경과 시장 수요 강도 확인
- ☐ 차환 대상인 제70-3회 사채(2.21%)의 만기일(2026.04.23)과 신규 발행의 스케줄 일치 여부
- ☐ 운영자금 1,150억원의 구체적인 사용 계획 및 집행 시점
- ☐ 신용등급 전망: 한국기업평가는 부정적, 한국신용평가는 안정적으로 차이가 있으므로 향후 등급 변동 가능성 주시
주의할 점
사실 기반 리스크 요인
- ⚠ 발행 규모 증가로 이자 비용 부담이 확대됨 (총 이자비용은 시장 금리 수준에 따라 변동)
- ⚠ 면세업황 회복 지연 및 환율 변동 등 영업 환경 불확실성이 지속되고 있어 운영자금 사용 효과에 대한 리스크
- ⚠ 정정 전 공시 기준으로 이미 진행된 수요예측 결과를 반영한 것이며, 추가 정정 가능성은 낮으나 시장 상황 변화에 따른 조건 변동 가능성
주요 일정
정정 이력
원공시 → 정정 순서
정정공시 히스토리
같은 회사의 동일 유형 공시