핵심 숫자
AI가 공시 원문에서 추출한 주요 수치
| 항목 | 값 | 비고 |
|---|---|---|
| 모집총액 | 120,026,700,000원 | 예정발행가액 57,900원 기준, 확정가액은 구주주청약일전 제3거래일(2026-07-01) 결정 |
| 모집주식수 | 2,073,000주 | 기발행주식수(자기주식 제외) 9,722,630주 대비 21.08% 증자비율 |
| 2025년 연결 매출액 | 258,498백만원 | 전년 대비 43.6% 증가, AI 서버향 고부가 제품(DDR5 등) 비중 확대 |
| 2025년 연결 영업이익 | 25,963백만원 | 전년 대비 673.2% 증가, 영업이익률 10.0% |
| 2025년 연결 당기순이익 | 18,953백만원 | 전년 대비 426.8% 증가 |
| 2025년 말 부채비율 | 95.4% | 2021년(50.2%) 대비 크게 상승, 업종평균(2024년 64.7%) 상회 |
| 2025년 말 차입금의존도 | 35.2% | 업종평균(2024년 19.0%) 대비 높은 수준, 총차입금 86,720백만원 |
| 2025년 말 총차입금 | 86,720백만원 | 전년 대비 65.4% 증가, 단기차입금 비중 80.4% |
| 2025년 CAPEX | 36,524백만원 | 안산 2공장 매입 등 대규모 투자, EBITDA(34,309백만원) 대비 106.5% |
| 2025년 연구개발비 | 11,279백만원 | 매출 대비 4.4%, 전년 대비 63.8% 증가 |
| 주요 고객 2개사 매출 비중 | 82.51% | SK하이닉스 45.75%, 삼성전자 36.77% (2025년 연결 기준) |
| 수출 비중 | 79.2% | 2025년 연결 기준, 환율 변동 리스크 노출 |
한줄 요약
티엘비, 2,073,000주 주주배정후 실권주 일반공모로 1,200억원 조달 및 무상증자 병행 (투자권유 아님)
핵심 포인트
티엘비가 2,073,000주(예정가 57,900원) 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 결정, 총 1,200억원 조달
조달 자금은 베트남 제2공장 신축 및 생산라인 구축(CNC, 도금, 회로형성 등)에 전액 사용 예정
유상증자 후 100% 무상증자(신주배정기준일 2026-07-20)도 함께 진행, 유통주식수 대폭 증가
최대주주는 배정주식의 25% 참여 예정, 유상증자 전 보유주식 일부(약 153,000주) 블록딜 매각 계획
2025년 연결 매출 2,585억원, 영업이익 260억원 기록, 부채비율 95.4%로 재무안정성 저하 상태
이 공시가 의미하는 것
티엘비가 AI 서버 수요 확대에 대응하기 위해 대규모 증자를 결정했습니다. 조달 자금 1,200억원은 베트남 제2공장 신축 및 핵심 생산라인 구축에 사용되며, 생산능력을 현재의 2배 수준으로 확대할 계획입니다. 유상증자 후 무상증자도 병행되어 유통주식수가 크게 증가하며, 최대주주 지분율이 하락할 수 있습니다. 회사의 재무구조는 설비투자 확대로 부채비율 95.4%, 차입금의존도 35.2%로 악화된 상태이며, 이번 증자를 통해 자본을 확충하여 재무구조 개선을 도모합니다. 다만, 고객사 집중(상위 2개사 82.51%), 원재료 가격 변동, 환율 리스크 등 다양한 위험 요소가 존재합니다. 본 분석은 참고자료이며 투자권유가 아닙니다.
투자자 관점 체크포인트
- ☐ DART 원문 확인 필요
- ☐ 확정 발행가액은 2026-07-01 결정되며 예정가 57,900원에서 변동 가능
- ☐ 최대주주 지분율 하락(19.36%→15.56% 예상) 및 블록딜 매각(약 153,000주)이 주가에 미칠 영향
- ☐ 유무상증자로 인한 주식 물량 출회(유상 2,073,000주 + 무상 11,795,630주)와 주가 희석 위험
- ☐ 베트남 2공장 증설(약 2,000억원 규모)에 대한 가동률 및 수익성 실현 가능성 모니터링 필요
주의할 점
사실 기반 리스크 요인
- ⚠ 주요 고객 2개사(SK하이닉스, 삼성전자)에 대한 매출 의존도 82.51%로, 이들 고객사의 실적 변동이 회사에 직접적 영향
- ⚠ 원재료(금, 구리) 가격 급등 시 수익성 악화 가능성, 2025년 PGC(청화금) 단가 55% 상승
- ⚠ 부채비율 95.4%, 유동성차입금(69,753백만원) 대비 현금성자산(24,512백만원) 부족으로 단기 유동성 위험 존재
주요 일정
정정 이력
원공시 → 정정 순서
이 공시 전후의 매체 보도
2026-04-10 전후 ±3일 외부 보도